ROI vs Amortisationszeit: Welche Kennzahl sollten Sie nutzen?
Der ROI und die Amortisationszeit sind die zwei schnellsten Wege, eine Investition zu bewerten, und sie widersprechen sich oft. Der ROI fragt, wie viel Sie verdienen; die Amortisationszeit fragt, wie schnell Ihr Geld zurück ist. Dieser Ratgeber vergleicht ROI vs Amortisationszeit mit Formeln, einem Rechenbeispiel und einer einfachen Regel, wann Sie welche Kennzahl nutzen.
Was der ROI misst
Der Return on Investment vergleicht den Gesamtgewinn mit dem eingesetzten Geld:
ROI = (Gesamtrückfluss − Investition) ÷ Investition × 100
Er erfasst jede Zahlung über die Laufzeit des Projekts, ignoriert aber den Zeitpunkt: Ein ROI von 60 Prozent über 2 Jahre und über 10 Jahre sieht gleich aus. Der ROI Rechner macht daraus auch eine jährliche Rendite, wenn Sie die Haltedauer eingeben.
Was die Amortisationszeit misst
Die Amortisationszeit ist die Zeit, bis die kumulierten Rückflüsse die Investition decken:
Amortisation = Jahre vor der Deckung + offener Betrag ÷ Rückfluss im Deckungsjahr
Sie belohnt schnelle Rückflüsse und ignoriert alles danach. Ein Projekt, das sich in 2 Jahren amortisiert und dann endet, sieht besser aus als eines, das 3 Jahre braucht und danach weitere 10 Jahre verdient.
ROI vs Amortisationszeit: ein Rechenbeispiel
Zwei Projekte kosten jeweils 10.000 €:
| Jahr | Projekt A | Projekt B |
|---|---|---|
| 1 | 4.000 | 2.000 |
| 2 | 4.000 | 3.000 |
| 3 | 4.000 | 5.000 |
| 4 | 4.000 | 8.000 |
| Summe | 16.000 | 18.000 |
- Projekt A: Amortisation = 2 + 2000 ÷ 4000 = 2,5 Jahre; ROI = 6000 ÷ 10.000 = 60 %, etwa 12,5 Prozent pro Jahr.
- Projekt B: Amortisation = 3,0 Jahre (2000 + 3000 + 5000 = 10.000); ROI = 8000 ÷ 10.000 = 80 %, etwa 15,8 Prozent pro Jahr.
Projekt A gewinnt bei der Amortisationszeit, Projekt B beim ROI. Der Amortisationszeit Rechner liefert für ungleiche Rückflüsse wie diese die statische und die dynamische Amortisationszeit.
Wann Sie welche Kennzahl nutzen
- Nutzen Sie die Amortisationszeit, wenn das Geld knapp ist, das Projekt riskant ist oder sich die Technik bald ändern kann. Schnelle Rückflüsse begrenzen den möglichen Verlust.
- Nutzen Sie den ROI, wenn Sie Projekte ähnlicher Laufzeit vergleichen und das mit dem höchsten Gesamtertrag suchen.
- Nutzen Sie beide für die meisten Entscheidungen: Legen Sie eine maximale Amortisationszeit fest und wählen Sie unter den Projekten, die sie einhalten, das mit dem höchsten ROI.
Wo beide Kennzahlen zu kurz greifen
Keine der beiden zinst künftiges Geld ab. Ein Euro in Jahr 4 zählt so viel wie ein Euro heute, was lange Projekte beim ROI begünstigt und von der statischen Amortisationszeit ganz ignoriert wird. Für Entscheidungen, bei denen der Zeitpunkt zählt, nutzen Sie Kapitalwert und internen Zinsfuß, Schritt für Schritt erklärt im Ratgeber internen Zinsfuß berechnen.
Häufige Fehler
- ROI über unterschiedliche Zeiträume vergleichen. Rechnen Sie ihn zuerst in einen Jahreswert um.
- Die Amortisationszeit bei ganzen Jahren beenden. Addieren Sie den Bruchteil des Deckungsjahres.
- Laufende Kosten vergessen. Nutzen Sie Nettorückflüsse, nicht den Bruttoumsatz.
Den Amortisationsplan in einer Tabelle bauen Sie mit der Anleitung Amortisationszeit in Excel berechnen.
Kurzübersicht
ROI = Gewinn ÷ Investition; Amortisationszeit = Zeit bis zur Deckung der Investition. Prüfen Sie beide für Ihr eigenes Projekt mit einem kostenlosen Online-Rechner von CalculateGuide.