ROI vs periodo de recuperación: ¿cuál deberías usar?
El ROI y el periodo de recuperación son las dos formas más rápidas de juzgar una inversión, y a menudo no coinciden. El ROI pregunta cuánto ganas; el periodo de recuperación pregunta qué tan rápido recuperas tu dinero. Esta guía compara ROI vs periodo de recuperación con las fórmulas, un ejemplo resuelto y una regla sencilla para saber cuándo usar cada uno.
Qué mide el ROI
El retorno de la inversión compara la ganancia total con el dinero que invertiste:
ROI = (Retorno total − Inversión) ÷ Inversión × 100
Toma en cuenta cada flujo de efectivo durante la vida del proyecto, pero ignora el tiempo: un ROI de 60% en 2 años y en 10 años se ven iguales. La calculadora de ROI también convierte el resultado en una tasa anual cuando ingresas los años de la inversión.
Qué mide el periodo de recuperación
El periodo de recuperación es el tiempo que tarda el flujo de efectivo acumulado en cubrir la inversión:
Recuperación = Años antes de recuperar + Monto no recuperado ÷ Flujo de efectivo del año de recuperación
Premia la recuperación rápida e ignora todo lo que viene después. Un proyecto que se recupera en 2 años y luego se detiene se ve mejor que uno que se recupera en 3 años y sigue generando ingresos otros 10.
ROI vs periodo de recuperación: una comparación resuelta
Dos proyectos cuestan 10,000 cada uno:
| Año | Proyecto A | Proyecto B |
|---|---|---|
| 1 | 4,000 | 2,000 |
| 2 | 4,000 | 3,000 |
| 3 | 4,000 | 5,000 |
| 4 | 4,000 | 8,000 |
| Total | 16,000 | 18,000 |
- Proyecto A: recuperación = 2 + 2,000 ÷ 4,000 = 2.5 años; ROI = 6,000 ÷ 10,000 = 60%, cerca de 12.5% al año.
- Proyecto B: recuperación = 3.0 años (2,000 + 3,000 + 5,000 = 10,000); ROI = 8,000 ÷ 10,000 = 80%, cerca de 15.8% al año.
El Proyecto A gana en recuperación y el Proyecto B gana en ROI. La calculadora de periodo de recuperación da tanto la recuperación simple como la descontada para flujos de efectivo irregulares como estos.
Cuándo usar cada uno
- Usa la recuperación cuando el efectivo es limitado, el proyecto es riesgoso o la tecnología puede cambiar pronto. Recuperar rápido limita cuánto puedes perder.
- Usa el ROI cuando comparas proyectos de duración similar y quieres el que gane más en total.
- Usa ambos en la mayoría de las decisiones: fija un periodo de recuperación máximo y luego elige el ROI más alto entre los proyectos que lo cumplan.
Dónde se quedan cortos ambos
Ninguna de las dos medidas descuenta el dinero futuro. Un dólar en el año 4 cuenta igual que un dólar hoy, lo que favorece a los proyectos largos en el ROI y la recuperación simple lo ignora por completo. Para una decisión que depende del tiempo, usa el VPN y la TIR, explicados paso a paso en cómo calcular la TIR.
Errores comunes
- Comparar ROI de periodos distintos. Conviértelo primero a una cifra anual.
- Cortar la recuperación en años completos. Suma la fracción del año de recuperación.
- Olvidar los costos de operación. Usa flujos de efectivo netos, no ingresos brutos.
Para armar el calendario de recuperación en una hoja de cálculo, sigue cómo calcular el periodo de recuperación en Excel.
Referencia rápida
ROI = ganancia ÷ inversión; recuperación = tiempo para recuperar la inversión. Revisa ambos para tu propio proyecto con cualquier calculadora en línea gratis de CalculateGuide.